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实际上集采伤害最大的是一级市场,而不是18A

现在,港股和A股创新药血流成河,以18A为代表,不管是二三线,还是一线龙头,跌50%算少的,普遍下跌个60-70%不稀奇。

二级市场是如此地惨烈,创新药上市破发潮也连连。就是迈威生物科创板上市,首日也大跌29.6%,再次重创市场对于创新药的信心,对于江集采的恐惧。

二级传导到一级市场,创新药和创新器械的风投项目从香饽饽也变成了烫手山芋,创新药行业进入出清阶段,尾部药企,创新初创企业面临现金储备耗尽、再融资功能丧失,研发难以为继的巨大风险。这不是个别现象,而是普遍现象。

从当前视角来看,中国创新药行业的大泡沫破裂。其利剑是因医保控费,集采力度和广度明显加强,深刻改变了资本市场对待创新药,创新企业的预期。

对于已经上市的公司而言,已经抢占了先机,预先存储了过冬的粮食。

在集采面前,似乎无人可以幸免于难。但是惨无人道的终会过去,潮水过去,去伪存真,最终一大批企业一定会崭露头角,甚至独占鳌头。

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